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周五盘中，成绩巨亏的用友网络涨停，这标明商场对科技中成绩最差的信创、软件方向，都有了较充沛的心思预期和承受度。
不过，咱们也发现，科技类主题也有高低之分，只能说资金越来越沉着或者说“更贼了”。
机器人全球共振之外，5G、通讯ETF中的CPO、液冷也与美国的“星际之门”共振，而消费电子、软件、大数据、金融科技、恒生科技等也迎来强力修正。
排位比较靠后，尽管强于沪深300的1.26%，可是显着在科技主题中落后了。
翻开有159只成分股的科技“宽基”信息技术ETF的成分股体现，咱们咱们能够看到成分股体现有显着分化了。
而北方华创、中微公司简直不跟科技行情，这标明“国产代替”不是本轮科技反弹的中心逻辑。
一个是消费电子方向，立讯精细、京东方、歌尔等不光与大跌的苹果划清界限，并且PCB的成绩爆表的细分工业也强势修正。
国产代替需求商场心情来共振，而现在心情不强，特别是中美关系有所平缓的窗口，润和软件、我国软件、我国长城等龙头股修正动力就比较弱，并且成绩预期也很差。
咱们能够感遭到，资金在挑选主题时渐趋理性。现在商场的成交量不支撑继续的心情炒作，国产代替炒不动，传统半导体体现天然缺点。
软件ETF内部，和AI服务沾边的显着更强。传统软件服务的恒生电子等成分股，要拼的成绩出炉后的预期反差，用友网络是一个比如。
遭到数码产品国补和“送礼物”新玩法加持的京东，显着强于偏传统消费的美团。
商场对科技滋味更强、成绩上升期的小米、中芯世界、抱负等更为看好，留意小米和抱负都是官宣要大干AI的，乃至喊出了“all in”的。
不过港股中芯世界比A股的更强，除了A股溢价更高之外，也标明内资博弈更为剧烈。
高位的寒武纪、中芯世界的资金不合比较大，国产代替的半导体设备缺心情支撑，那么就拼成绩了。
现在商场成交额跌下1.5万这条线很久了，又叠加年报周期，因而商场炒作主题十分考究了。
工业共振、成绩预期带来的景气量成为中心逻辑，而成绩较弱、心情依靠更强的国产代替、信创等方向，可能要成绩利空出尽之后，才能够获得更强的资金支撑。
